Технический анализ

  Казалось бы что может быть проще? Покупай дешево, продавай дорого и все дела. Ведь это же элементарно, Ватсон! Научитесь правильно торговать и весь мир у вас в кармане. Дык, где ж дешево, а где дорого? Ну как можно продавать, когда ясно видно, что рынок растет и каждая секунда промедления сокращает вашу потенциальную прибыль!
           Технический анализ
  Быстрее же, где там эта кнопка? Ну! BUY. Уф-ф-ф… Успел вскочить в уходящий поезд. Теперь то уж точно догоним и перегоним. Как бы не так! Рынок обвалился и наш несостоявшийся Сорос в лучшем случае подсчитывает убытки, а в худшем вылетает с рынка и зачастую навсегда. "Покупай, когда кровь на улице льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы".
  Как правильно определить что там сейчас льется или звучит, где вершина и где дно рынка, продавать или покупать, закрываться когда, а маме не скажете? И так до бесконечности. На все эти и многие другие вопросы ответит технический анализ.
  "Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен" (Дж.Мерфи. Технический анализ фьючерсных рынков) И далее Мерфи формулирует три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:
 - рынок учитывает все
 - движение цен подчинено тенденциям
 - история повторяется
           Рынок учитывает все.
  В это трудно поверить, это невозможно представить, но это так. И это есть факт. Технический анализ предполагает, что любые причины (политические, экономические, психологические), которые могут повлиять на рынок, непременно найдут отражение в цене. И все что требуется от технического аналитика – это тщательное изучение движения цен.
  Из макроэкономики известно: если спрос превышает предложение, то цены растут. Если предложение превышает спрос, то цены падают. Технический аналитик подходит к данной проблеме с другой стороны. Если по какой-либо причине цена пошла вверх, значит спрос превысил предложение и нужно покупать. Если же цена падает, значит предложение превысило спрос и нужно продавать. Что именно двинуло рынок не важно, важен сам факт начала движения.
  Нам нет нужды пытаться переиграть, перехитрить, а тем более победить рынок. Нам необходимо одно: в точности следовать в направлении рынка.
         Движение цен подчинено тенденциям.
  Понятие тенденция или тренд является основополагающим в техническом анализе. Когда цены двигаются вверх – тренд бычий (Bullish), восходящий (uptrend); "быки" поднимают цену рогами вверх. Когда цены двигаются вниз – тренд медвежий (Bearish), нисходящий (downtrend); "медведи" прибивают цену лапами. Если цены стабилизировались в горизонтальном диапазоне – тренд боковой (sideways).
  И основной задачей аналитика является достоверно определить какая тенденция превалирует в данный момент на рынке и в какой стадии (начало, развитие, завершение, окончание) она находится. "Тенденция будет продолжаться до тех пор, пока не подаст четких сигналов о своем завершении".
  Трейдеру, которому достоверно известно направление тенденции остается либо открывать позиции в направлении действующей тенденции, либо находиться вне рынка.
           История повторяется.
  Ключ понимания будущего лежит в изучении и анализе прошлого. Все это тесным образом связано с человеческой психологией. Если в прошлом графические ценовые модели рынка определенным образом работали, то и в будущем они будут работать также, т.к. основаны они на психологии, которая с годами не изменяется. Будущее – это всего лишь повторение прошлого.
  Эти три основных постулата теханализа не возникли ниоткуда. Читателю вероятно приходилось сталкиваться с термином "индекс Доу-Джонса". Кто такой Эдвард Джонс история умалчивает. Чарльз Доу является не только отцом индекса (впервые индекс был опубликован 3 июля 1884 года) но и отцом теории Доу. Прошло 120 лет, теория Доу жива и побеждает. Как там говаривалось раньше? "Теория Доу бессмертна, потому что она верна".
 1. Индексы учитывают все.
  Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Причем, любой и означает любой, даже если это землетрясение, катастрофа, ураган "Катрина" или "Рита". В-общем, любой.
 2. На рынке существует три типа тенденций.
  Определение тенденции по Доу: при восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей – каждый последующий пик и спад ниже предыдущего. Доу выделял три вида тенденций: первичную, вторичную и малую.
  Первичная (основная) тенденция длится более года, а иногда и несколько лет. Именно в ее направлении открывают позиции инвесторы. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, как правило, от трех недель до трех месяцев. "Деревья не растут до неба". Рынок не может бесконечно и непрерывно расти или падать. Подобные коррекции зачастую составляют 38.2%, 50.0%, 61.8% от предшествующего движения. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.
 3. Основная тенденция имеет три фазы.
  Это достаточно интересное наблюдение и повторяется оно сплошь и рядом, прямо таки выпирает из графиков цен. Первая фаза наступает, когда наиболее дальновидные, а скорее всего наиболее информированные инвесторы (инсайдеры) начинают прикупать.  В это время все остальные участники процесса, проще говоря "биржевая толпа", находятся в неведении происходящего.
  Вторая фаза наступает, когда в процесс включаются профессиональные трейдеры, те кто применяет технические методы следования за тенденциями. Они получили достоверные сигналы от своих систем и без промедления открыли позиции.
  Цены начинают стремительно расти, экономическая информация становится все более оптимистичной и тенденция входит в свою третью, заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, «биржевая толпа», на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый СМИ, "звучат победные трубы", ВСЕ (!) покупают, а профессионалы уже получили сигналы о перекупленности рынка и как минимум уже ничего не покупают и потихоньку начинают продавать.
 4. Индексы должны подтверждать друг друга.
  Имелись в виду промышленный и железнодорожный индексы. То есть, если по одному из индексов началась восходящая тенденция, то это должно найти подтверждение по другому индексу. Если этого не происходит, то говорить о начале тенденции к повышению рано.
 5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции.
  Объем торговли характерен для фондового рынка, вернее для биржевой торговли. На forex объемы не рассматриваются. "Нельзя объять необъятное".
 6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.
  Это положение лежит в основе всех аналитических методов следования за тенденцией. Оно говорит о том, что тенденция, начавшая движение, будет стремиться продолжить его в том же направлении. Вероятность того, что существующая тенденция продолжится, выше, чем вероятность того, что она изменится. Следуя этому простому принципу трейдер многократно повышает свои возможности профитной торговли.
  Продолжим знакомство с основными положениями технического анализа. И начнем с тенденции или тренда. Тренд, несомненно, наш друг и работать против тренда, все равно что сами знаете что делать. В обобщенном виде тренд или тенденция – это направление, в котором двигается рынок. Но реально ни один рынок не двигается строго по прямой. Подъем, падение, подъем, падение. Вот направление этих подъемов и падений и составляет тенденцию рынка.
 

наверх / далее...