Достоверный эталон

  Что такое достоверный эталон?
  Оценивая систему торговли, необходимо иметь достаточное количество сделок, чтобы создать “достоверный эталон”. Это больше вопрос здравого смысла. Некоторые трейдеры говорят, что необходимо иметь историю из 10 сделок, в то время как другие говорят о 1000. Интересно, что в некоторой степени все правы. Ответ скрыт в значении слова “достоверный”. Под этим термином понимается возможность предсказывать будущую производительность системы после тестирования на этих эталонных сделках.
  В некоторых случаях наиболее консервативного подхода трейдеры чувствуют, что им необходимо увидеть 1000 сделок, прежде чем они по-настоящему узнают показатели системы торговли. Первая реакция у многих на эту точку зрения обычно такая: “Это, действительно, консервативно!” Однако, со временем, эта точка зрения признается более разумной. Это особенно верно, если учесть, как много людей, включая автора, попробовали использовать оттестированную систему в реальной торговле только для того, чтобы увидеть ее крах. Существуют математические выкладки, подтверждающие, что необходимо очень большое количество сделок для получения по-настоящему достоверной системы. Те из вас, кто хорошо знаком с индикатором “ Random Walk ” знают, что рынок движется случайным образом в течение большей части времени.  Признавая, что рынок – это во многом случайность, разумно допустить, что в результатах, взятых даже по многим сделкам, есть элемент случайности. Следовательно, если многие сделки эталона являются случайными выигрышами или проигрышами, необходимо иметь очень большое количество сделок, чтобы понаблюдать за действительными воздействиями системы торговли на счет.
  С другой стороны, научно-подкованные трейдеры утверждают, что для получения статистически достоверных результатов работы системы им необходимо, по крайней мере, 35 сделок. Эта цифра получается из математических выкладок, оперирующих со стандартным отклонением. Исходя из своего практического опыта, осторожные трейдеры рассмотрят не менее 30 сделок, когда будут тестировать свои системы торговли.
  Другие трейдеры, например, могут использовать системы торговли, которые полагаются на нестандартные сезонные или рыночные модели и поэтому проводят очень мало сделок. В подобных случаях может быть только десять примеров сделок по отдельным моделям. Разумно ли верить в то, что у трейдера может быть надежная система, основанная только на десяти образцовых сделках? Кто знает? Это кажется возможным. Ответ заключается в том, может система торговли или нет достоверно предсказывать действия в будущем. Это та область, где управление капиталом из науки превращается в искусство. Требуется осмотрительность трейдера, чтобы в конечном счете решить этот вопрос.
  Далее изложены мысли, которые, по-видимому, необходимо рассмотреть при испытании систем с маленьким набором эталонов:
  1. Являются ли рыночные условия похожими для всех сделок? Например, существовал ли тренд в момент проведения эталонных сделок или же сигналы покупки/продажи возникали перед опубликованием основных экономических сообщений. Если кратковременные рыночные условия похожи, то трейдеры могут верить, что результаты надежны. С другой стороны, если некоторые сигналы идут от трендового рынка, а другие от колеблющегося рынка, тогда система может быть ненадежной, даже если статистические результаты выглядят хорошо. Этот анализ может помочь трейдерам обнаружить новые возможности для своих систем.
  2. Как распределяется прибыльность сделок? Если окажется, что все выигрышные сделки приносят приблизительно одно и то же количество денег, тогда трейдеры могут больше доверять системе. Если прибыльность торговли имеет разброс, выходящий за границы большого диапазона, тогда возможно, что система основана на нескольких случайных прибыльных сделках.
  3. С некоторой осторожность можно использовать процент прибыльных сделок в качестве указателя. Однако и это не гарантирует от банкротства. Даже у системы с 50% выигрышей бывают периоды, когда она может проиграть 10 раз подряд.
  Ясно, что существует много различных доказательств того, какое количество эталонных сделок требуется, чтобы сделать оттестированную систему достоверной. Как упоминалось выше, это одна из тех областей, где искусство и опыт пересекаются с наукой. Одно можно сказать с уверенностью: чем больше сделок в вашей системе проверок, тем точнее будут результаты. Точнее и лучше. Повторим то, что было сказано раньше: ответ заключается в том, может ли система правильно предсказывать будущую производительность системы.

  Оценка различных стратегий управления капиталом
  Что такое управление капиталом?
  Определим “управление капиталом” так, чтобы оно было понятно всем трейдерам.   Управление капиталом – это способ принятия решения о том, какой частью счета следует рисковать в отдельной торговой возможности.
  Если отбросить психологические аспекты, то половина торговли состоит в принятии решения о том, когда войти в рынок. Другая половина – в том, как сильно можно рискнуть. Эти стороны торговли с одной стороны независимы друг от друга, а с другой - тесно взаимосвязаны.
  Трейдеры могут получить сигнал о входе в рынок и затем принять решение о том, рискнуть тремя контрактами или четырьмя. Но, в абсолютном смысле, сделка – это или выигрыш, или проигрыш, и нет никакой разницы, сколькими единицами контрактов трейдер рискует. В этом смысле две стороны сделки не зависят друг от друга.
  С другой стороны эти две стороны могут быть тесно связаны между собой. Рассмотрим ситуацию, в которой трейдер может себе позволить стоп – лосс только в 500$, хотя 750$ подходит для этой цели гораздо лучше, так как находится под уровнем поддержки. Но трейдер вынужден ставить стоп – сигнал в 500$ из-за ограниченного количества денег на своем счету. В этом случае использование управлением капитала может повлиять то, даст этот сигнал на вход прибыль или убыток.
  Независимо от того, будет или нет ваш подход к управлению капиталом влиять на вашу систему торговли, он всегда будет воздействовать на величину вашего счета. Каждая сделка – это риск выиграть или проиграть деньги. Следовательно, каждое решение о входе в рынок некоторым образом воздействует на величину счета. Метод управления капиталом, который трейдер решил использовать, определяет, насколько сильно будут влиять его торговые решения на его счет. В основе этих решений лежат желания и нужды трейдеров. Например, некоторые трейдеры могут захотеть максимизировать прибыль, в то время как другие – минимизировать риск для счета. Многие из нас находятся где-то посередине.
  По моему опыту, многие трейдеры никогда не принимают решения об управлении капиталом, основанные на информации. Вместо этого многие из них полагаются на “внутреннее чувство”. Сам по себе это неплохой подход; у некоторых людей развито хорошее “внутреннее чувство” трейдера. Но для остальных внутреннее чувство не является инструментом для анализа правильности или неправильности того, что мы делаем. Когда мы начнем испытывать различные подходы управления капиталом и начнем понимать динамику отдельной системы торговли, тогда мы сможем принимать решения о максимальном увеличении счета при сохранении минимального риска.
  Несмотря на то, что управление капиталом составляет половину сделки, многие трейдеры прикладывают в пять раз большие усилия, читая о системах торговли, чем изучая принципы правильного управления капиталом. Частично повинен в этом тот факт, что существует очень мало хороших статей и книг об управлении капиталом. Однако, основная вина лежит на трейдерах. Вопреки тому факту, что управление капиталом может сильно повлиять на счета трейдеров, очень немногие из них сосредотачивают свои усилия на улучшении знаний в этой области. Вместо этого, многие из них сосредотачиваются на выборе времени входа в рынок или выхода из него как на способе максимизации прибыли.
  В эту ловушку легко попасть. Во-первых, общепринятые для разработки торговых систем программы обычно допускают использование только очень ограниченных подходов к управлению капиталом, если вообще их допускает. В этой ситуации трейдеры лишаются инструментов реальной оценки различных возможностей управления капиталом. Во-вторых, необходимые расчеты обычно занимают много времени.  Приведем простой пример, представим, что трейдеры хотели бы узнать доход по их счетам, если бы они рискнули точно 10% величины счета при каждой сделке. Простая проблема такого типа требует большого количества вычислений, выполняемых на калькуляторе. Эти и другие ситуации оставляют очень мало простых путей оценки методик и способов управления капиталом.

наверх / далее  (управление капиталом)...